Impozitarea câștigurilor de capital și a dividendelor pentru investitorii din România (2026)
12 min de citit
Fiscalitatea investițiilor este, pentru mulți investitori din România, cea mai confuză parte a procesului — nu pentru că regulile ar fi complicate, ci pentru că depind de unde ai contul (broker românesc sau broker străin) și de ce tip de venit obții (câștig de capital sau dividend). Acest ghid clarifică ambele, cu exemple concrete, valabile pentru anul fiscal 2026.
Impozitul pe câștigurile de capital
Prin broker românesc (SSIF autorizat ASF)
Dacă tranzacționezi prin un broker autorizat în România (de exemplu Tradeville, Goldring, BT Capital Partners), impozitul este reținut automat la sursă și este final — nu mai apare nicăieri în declarația ta anuală:
- 3% din câștig, dacă ai deținut acțiunile mai mult de un an
- 6% din câștig, dacă ai deținut acțiunile cel mult un an
Important: impozitul se calculează per tranzacție profitabilă. Dacă într-un an ai vândut o poziție cu profit de 1.000 RON și alta cu pierdere de 600 RON, plătești impozit pe cei 1.000 RON câștigați — pierderea de 600 RON nu se scade din câștigul impozabil la un broker românesc.
Prin broker străin (ex. Interactive Brokers, XTB, Trading212)
Aici regulile sunt diferite: brokerul străin nu reține niciun impozit românesc, așa că responsabilitatea declarării cade integral pe tine, prin Declarația Unică (Formularul 212):
- 16% flat, aplicat câștigului net anual — indiferent de perioada de deținere
- Aici poți compensa pierderile cu câștigurile din același an fiscal: dacă ai un câștig de 1.000 RON și o pierdere de 600 RON, plătești 16% din cei 400 RON rămași
| Broker românesc | Broker străin | |
|---|---|---|
| Rată | 3% (>1 an) / 6% (≤1 an) | 16% flat |
| Reținere | Automată, la sursă | Autodeclarare (Formular 212) |
| Compensare pierderi | Nu | Da, în același an fiscal |
Impozitul pe dividende
Dividende din acțiuni românești
Reținut automat la sursă de emitent sau depozitarul central, la o rată de 16% începând cu 2026 (rata a fost 10% în 2025). Este final — nu se declară separat.
Dividende din acțiuni străine
Regula de bază: 16% în total, nu 16% în plus peste ce a reținut deja brokerul străin. Ce s-a reținut deja la sursă (WHT — withholding tax) se scade din cei 16% datorați în România; restul se declară și se plătește la ANAF prin Declarația Unică.
Rate tipice de reținere la sursă, presupunând că ai depus la broker un certificat de rezidență fiscală română (relief at source):
| Țară / instrument | Reținere la sursă | Rest de plată în România |
|---|---|---|
| SUA (cu formular W-8BEN depus) | 10% | 6% |
| Marea Britanie | 0% | 16% |
| Germania | 15% | 1% |
| Franța | 10–15% (după tratat) | 1–6% |
| ETF-uri UCITS (Irlanda/Luxemburg, distribuitoare) | 0% | 16% |
Exemplu: primești un dividend brut de 100$ dintr-o acțiune americană. Brokerul reține 10$ (10%, tratat SUA-România). Mai datorezi în România 16% − 10% = 6%, adică 6$. Impozitul total plătit este 16$ — exact 16% din dividendul brut.
Atenție la plafonare: dacă brokerul reține mai mult decât rata din tratat (de exemplu, pentru că nu ai depus certificatul de rezidență fiscală), diferența în plus nu se creditează la ANAF — se recuperează, dacă e posibil, direct de la țara sursă, nu prin declarația românească.
CASS — contribuția de asigurări sociale de sănătate
Veniturile din investiții (dividende + câștiguri de capital, cumulate) intră sub incidența CASS doar dacă depășesc anumite praguri, calculate în funcție de salariul minim brut pe economie:
| Prag anual | Bază de calcul (2026, estimativ) | CASS datorat |
|---|---|---|
| Sub 6 salarii minime | — | 0 |
| 6–12 salarii minime | 6 salarii minime | 10% din bază |
| 12–24 salarii minime | 12 salarii minime | 10% din bază |
| Peste 24 salarii minime | 24 salarii minime | 10% din bază |
Salariul minim brut folosește valoarea în vigoare la 1 ianuarie a anului fiscal respectiv — pragurile de mai sus sunt orientative și trebuie recalculate an de an. Pentru dividende, baza de calcul CASS este venitul net (după impozitul de 16%), nu venitul brut.
Titlurile de stat Fidelis — o excepție notabilă
Dobânda încasată din titlurile de stat Fidelis (și Tezaur) este scutită de impozit pe venit — un avantaj fiscal pe care puține alte instrumente îl oferă. Tratăm acest instrument pe larg într-un ghid dedicat.
Declarația Unică (Formularul 212) — cine trebuie să o depună
Depui Declarația Unică doar dacă:
- Datorezi CASS pe veniturile din investiții (vezi pragurile de mai sus), sau
- Ai venituri care nu au fost reținute automat la sursă în România (de regulă, orice câștig de capital sau dividend de la un broker străin)
Dacă investești exclusiv printr-un broker românesc și ești sub pragul CASS, nu depui nimic — impozitul reținut la sursă e deja final.
Termenul-limită uzual este 25 mai al anului următor celui de raportare, dar verifică întotdeauna calendarul fiscal ANAF pentru anul curent, pentru că poate fi modificat.
Întrebări frecvente
Cât impozit plătesc pe câștigurile de capital la un broker românesc? 3% dacă ai deținut acțiunile mai mult de un an, 6% dacă le-ai deținut mai puțin de un an — reținut automat, final.
Cât impozit plătesc pe dividendele din acțiuni străine? 16% în total; ce s-a reținut deja la sursă se scade din suma datorată în România.
Cine trebuie să depună Declarația Unică pentru investiții? Doar cei care datorează CASS sau au venituri nereținute automat la sursă.
Titlurile de stat Fidelis sunt impozitate? Nu — dobânda este scutită de impozit pe venit.
Acest articol are scop informativ și educațional și nu constituie consultanță fiscală personalizată. Ratele și pragurile prezentate sunt valabile pentru anul fiscal 2026 și se pot modifica anual — pentru situația ta specifică, consultă un consultant fiscal autorizat.